CMF PRE-MARKET 16-01-2024 - Banco CMF

Primera licitación del año

El día de hoy, el Tesoro llevará a cabo la primera licitación del año 2024, cuyo menú está compuesto por tres instrumentos atados a la inflación. Por un lado, se ofrecerán dos letras cortas a descuento con vencimiento en febrero (X20F4) y mayo (X20Y4) y, por el otro, un bono con una sobretasa de 1,80% con fecha de maturity en noviembre del próximo año (TX25). Los vencimientos a refinanciar en la subasta superan los 3 billones de pesos y se estima que más del 85% del total se encuentra en manos de privados. La semana pasada se vio una fuerte corrección de la curva CER, especialmente en la parte corta, luego de conocerse el dato de inflación de CABA y, días más tarde, el IPC del INDEC. Respecto a los rumores por el canje de deuda en pesos, el ministro de Economía informó, luego de responder preguntas sobre el nuevo acuerdo con el FMI, que tuvo un diálogo con los bancos para explorar posibilidades de administración de pasivos, eventualmente beneficiosas para todas las partes. Si bien aclaró que fue una conversación regular que es lógico tener dada la situación país y de los bancos, sus dichos también impactaron en los precios de los bonos atados a la inflación. Aun así, teniendo en cuenta que se espera una inflación todavía alta para los primeros meses del año y que son pocos las alternativas actuales para cubrirse de ella, es probable que la licitación tenga éxito. De ser así, el Tesoro podría absorber liquidez y esto le permitiría al Gobierno mantener controlada la demanda por moneda extranjera.

Mercado de cambios: el BCRA continúa con el crawling del 2% y el FX mayorista abre la jornada en $818,2.
FMI: medios de comunicación afirman que Caputo y Posse se reunirán mañana con la directora del organismo internacional en Davos, además de encontrarse con empresas de distintos sectores como minería, tecnología y finanzas.
Licitación: el MECON ofrecerá tres instrumentos atados a la inflación en la primera licitación del año, dos Lecer (X20F4 y X20Y4) y un Boncer (TX25). Los vencimientos son de $3,17 billones.
BOPREAL: el BCRA volverá a licitar el bono para importadores Serie 1 entre mañana y el jueves, que liquida el 25 de enero. En el llamado se índica que el monto de emisión es de USD 750 MM y se aclara que no está previsto que la emisión de la Serie 1 supere los USD 5.000 MM.
Saldo en el MULC: ayer el Banco Central compró USD 81 MM en el MULC y, de esta manera, acumula compras por USD 1.517 MM en lo que va de 2024.
Equity: luego del feriado del día de ayer, el mercado internacional opera levemente en negativo en el pre.market.

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