CMF PRE-MARKET 10-10-24

Volvió el financiamiento neto positivo

El Tesoro logró rollear el 117% de los vencimientos de mediados de octubre y, a diferencia de la última licitación, Finanzas logró volver al financiamiento neto positivo. Para ello, el Tesoro ofreció premio sobre mercado secundario, a pesar de haber reducido las tasas con respecto a la licitación anterior. Las tasas convalidadas por Finanzas arrojan una inflación promedio en torno al 3% para el 2025 y una suba real del tipo de cambio en 16% para fines del año que viene. Así, el Tesoro logró rollear el vencimiento más abultado del mes de octubre; la próxima licitación vencen solo $1,6 billones, monto que no debería generar problemas mayores para el Gobierno.

Mercado de cambios: el BCRA continúa su crawling peg del 2% mensual y el FX mayorista abre la jornada en~ $976,5.
Licitación del MECON: en la licitación de ayer, el Tesoro logró colocar deuda por $5,90 billones, resultando en un financiamiento neto de $0,83 billones, dado que enfrentaba vencimientos por $5,07 billones. Emitió $3,63 billones de LECAP y $1,76 billones de los nuevos Boncaps, con tasas entre 3,87% y 3,90% TEM.
Vaca Muerta: Francos informó ayer que YPF está negociando un acuerdo para vender el 30% del gas de Vaca Muerta por USD 7.000 MM anuales.
Equilibrio fiscal: los Diputados opositores no lograron ayer reunir los dos tercios para revertir el veto presidencial a la Ley de financiamiento universitario.
Inflación: el INDEC publicará hoy a las 16hs la inflación del mes de septiembre. A modo de referencia, el IPCBA de la Ciudad midió 4%, habiendo superado a la medición nacional en los primeros siete meses del año, y resultando igual al IPC del INDEC en agosto. Por su parte, la expectativa del REM se ubica en 3,5%.
Saldo en el MULC: el Banco Central compró ayer USD 120 MM netos en el MULC, acumulando un saldo positivo de USD 1.300 MM desde principios de agosto.
Contexto internacional: la inflación de EE.UU. de septiembre fue 2,4% a/a, levemente por encima del 2,3% esperado por el mercado. La medición núcleo también sorprendió al alza al registrar un avance interanual de 3,3% vs. 3,2% esperado. Las nuevas peticiones de subsidios por desempleo aumentaron a 258.000 en la última semana, anotando un máximo en más de un año. Las tasas operan mixtas, mientras el equity opera a la baja.

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