CMF PRE-MARKET 10-09-24

Primer test de septiembre

La Secretaría de Finanzas publicó ayer las condiciones de la primera licitación del mes de septiembre, a llevarse a cabo el día miércoles. El Tesoro tendrá el primer test en un mes muy cargado en términos de vencimientos. En esta ocasión vencen casi $7 billones y para el rolleo ofrece 9 instrumentos, 6 LECAPs y 3 CER. Si bien los vencimientos del noveno mes del año son muy altos, el Tesoro posee casi $18 billones en el BCRA, dándole espacio para rollear de la forma más eficiente posible sin tener que pagar de más. La Secretaría de Finanzas estableció un techo en la oferta de las LECAPs más cortas, por un total de $5 billones, explicitando el monto máximo al cual quiere aumentar su deuda en el corto plazo.

Mercado de cambios: el BCRA continúa su crawling peg del 2% mensual y el FX mayorista abre la jornada en ~$958.
Licitación del MECON: enfrentando vencimientos por $6,97 billones, el MECON licitará mañana seis LECAP con vencimientos entre diciembre 2024 y septiembre 2025 y tres Boncer cupón cero a marzo 2025, 2026 y 2027. A diferencia de las licitaciones anteriores, ninguna LECAP se ofrecerá con TEM mínima.
Blanqueo: el Gobierno determinó oficialmente que la AFIP no podrá excluir o recategorizar a contribuyentes del monotributo por bienes declarados en el blanqueo.
Actividad: de acuerdo con datos del INDEC, tanto la industria como la construcción mostraron variaciones mensuales positivas en julio, al expandirse 6,9% y 8% en la serie desestacionalizada, respectivamente. Sin embargo, en términos interanuales, la industria cayó un 5,4% y la construcción un 20,4%.
Empleo: el Ministerio de Capital Humano confirmó que julio fue el primer mes sin descenso del empleo privado registrado, luego de siete meses consecutivos de caída.
Saldo en el MULC: el Banco Central vendió ayer USD 165 MM netos en el MULC, por lo que el acumulado desde la devaluación de diciembre desciende a USD 17.342 MM.
Contexto internacional: Los grandes bancos de EE.UU. deberán elevar sus requerimientos de capital en un 9%, según nueva regulación de la Fed. Hoy se llevará a cabo el primer debate presidencial entre Harris y Trump. Las últimas encuestas dan una leve ventaja a Trump por sobre la candidata demócrata.

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