CMF PRE-MARKET 30-10-24 CMF PRE-MARKET 30-10-24

El Tesoro no logra el rolleo

Ayer se llevó a cabo la última licitación del mes de octubre, donde el Tesoro buscaba rollear $1,6 billones. La Secretaría de Finanzas había decidido enfrentar dichos vencimientos con una oferta de bonos CER, en un momento en el que la demanda por dichos títulos era baja. El resultado de la licitación fue el esperado: el Tesoro no pudo renovar la totalidad de los vencimientos y colocó solo $0,89 billones. La baja liquidez del sistema financiero y la poca demanda por títulos que ajustan por inflación auguraban un resultado como el de ayer, por lo que no es una sorpresa para el mercado. El Tesoro convalidó tasas reales entre 11,43% y 12,51%, en línea con el cierre de mercado. La curva luce atractiva a tasas reales de dos dígitos para el próximo año, principalmente si el spread entre rendimientos HD y CER sigue comprimiendo.

Mercado de cambios: el BCRA continúa su crawling peg del 2% mensual y el FX mayorista abre la jornada en $989.
Deuda en dólares: Quirno anunció ayer el proceso de compra al BCRA de USD 2.701 MM para hacer frente al pago en dólares y euros correspondientes a la amortización de capital de los Globales y Bonares que vencen en enero 2025. Según informó Caputo esta mañana, la operación ya fue realizada, lo que asegura los cupones y, en paralelo, disminuye la cantidad de pesos, “dándole espacio al BCRA para comprar más dólares sin violar la meta de Base Amplia ya fijada”.
Licitación del MECON: el Tesoro colocó $0,89 billones entre los cuatro Boncer cupón cero. Habiendo recibido ofertas por $1,06 billones, el financiamiento neto negativo fue de $0,70 billones.
Saldo en el MULC: el Banco Central compró ayer USD 193 millones en el MULC, anotando 22 ruedas consecutivas de compras y registrando el mayor saldo positivo desde mayo. Por su parte, las reservas brutas crecieron otros USD 298 MM.
Contexto internacional: el dato de PBI estadounidense del 3T sorprendió a la baja esta mañana, al anotar un aumento de 2,8% anualizado versus 3% esperado por el mercado. Alphabet presentó sus earnings ayer y opera más de 6% al alza en el pre-market. Luego del cierre de hoy, presentarán sus resultados Microsoft y Meta.

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