CMF PRE-MARKET 18-07-24

A la espera del dato de adhesión

Hoy por la tarde se dará por finalizado el proceso de adhesión de los puts que las entidades bancarias poseen en sus activos. El BCRA ofreció recomprarlos pagando la prima original ajustada por CER + un proporcional por el plazo remanente. La autoridad monetaria buscará reducir al máximo la tenencia de opciones de venta de los bancos, por la potencial emisión que generaría el ejercicio de éstas. No hay datos concretos con respecto a cuál será el porcentaje de adhesión, pero creemos que será alto. En caso de lograrlo, se reduciría una importante contingencia de emisión, lo que ayudaría enormemente al proceso desinflacionario y facilitaría avanzar en el proceso gradual de eliminar las restricciones cambiarias.

Mercado de cambios: el BCRA continúa su crawling peg del 2% mensual y el FX mayorista abre la jornada en $924.
Recompra de Puts: hoy a las 16hs finaliza la recisión de puts del Banco Central, en la que ofrece pagar la prima original ajustada por CER y proporcional por el plazo remanente.
LeFi: el Gobierno oficializó en el Boletín Oficial la emisión de las Letras Fiscales de Liquidez por $20 billones (a fecha de emisión de ayer) y determinó que amortizan íntegramente a vencimiento y capitalizan diariamente a la tasa de política monetaria. Su colocación será mediante un canje de bonos CER a un valor de mercado equivalente.
Inflación: el INDEC informó ayer que los precios mayoristas midieron 2,7% en junio. Los productos nacionales aumentaron un 2,7% y los importados 2,2%.
Saldo en el MULC: el Banco Central compró ayer USD 30 MM en el MULC, acumulando un saldo de USD 17.456 MM desde la devaluación de diciembre.
Contexto internacional: el Banco Central Europeo (BCE) mantuvo la tasa de referencia sin cambios en 4,25%, en línea con lo esperado. En su comunicado, indican que mantendrán la postura restrictiva para asegurar la convergencia de la inflación al target de 2%. En EE.UU., la producción industrial sorprendió al alza y registró un aumento de 0,6% m/m en junio, por encima del 0,3% esperado. Hoy por la mañana, TSM presentó resultados y superó las estimaciones de analistas. Al finalizar la rueda será el turno de Netflix.

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