CMF PRE-MARKET 06-02-2024 - Banco CMF

El BCRA va por otra exitosa colocación del BOPREAL

Entre mañana y el jueves se llevará a cabo la primera licitación del bono para importadores Serie 2. Luego de la exitosa colocación de la Serie 1, el BCRA continúa sanando la deuda comercial de importadores con proveedores del exterior. En esta ocasión, se ofrece un título que tendrá acceso prioritario para MiPyMEs, y que sólo se podrá participar con una única postura por número de CUIT. En cuanto a las condiciones del bono, cabe destacar su corta duración con vencimiento el 30 de junio de 2025 y su flujo regular de pagos en dólares con 12 amortizaciones mensuales a partir del mes de julio 2024. El bono no pagará intereses, su suscripción estará alcanzada por el impuesto PAIS y el monto máximo a emitir será de VNO USD 2.000 MM. Luego de varias consultas al BCRA, la autoridad monetaria decidió que se podrá operar en el mercado secundario. A priori, esta nueva edición luce como una buena oportunidad para aquellos inversores que busquen cobrar un flujo de fondos constante en dólares, con un instrumento simple desde el punto de vista técnico. La valuación sugiere que el bono operará en un rango de precio que estará limitado a que el tipo de cambio implícito sea atractivo y que el rendimiento del bono opere en una curva lógica utilizando como benchmark la Serie 1. Teniendo esto en cuenta, el precio podrá oscilar en un rango amplio con un mínimo de USD 70 y un máximo de USD 83.

Mercado de cambios: el BCRA continúa su crawling peg del 2% mensual y el FX mayorista abre la jornada en $829,7.
Ley Ómnibus: a las 10 de la mañana comienza a debatirse artículo por artículo de la Ley de Bases en Diputados y la expectativa es que dure varios días.
BOPREAL: el BCRA llevará a cabo la primera licitación del bono para importadores Serie 2 entre mañana y el jueves, por USD 500 MM. Esta serie vence en 2025 y no paga interés, pero amortiza mensualmente entre julio 2024 y junio 2025.
CNV: ayer la CNV quitó el límite de $200 MM diarios para comprar CCL vía el bono para importadores adquiridos en el mercado primario. Las ALyCs ya no tendrán la obligación de estar calzadas cada día en cada especie en operaciones de compraventa de Bonares y Globales contra dólar. Además, podrán ser compradoras netas de CEDEARs contra pesos.
Transporte: a partir de hoy aumentan alrededor de 250% los boletos de tren y colectivo en el AMBA (a $130 y $270, respectivamente). Se espera que, junto a la suba de las tarifas de luz, esto tenga un impacto considerable en el IPC de febrero.
REM: el BCRA publicará hoy por la tarde el REM, con expectativas actualizadas de inflación y de devaluación de los próximos meses. El dato de IPC de enero de INDEC se publicará el miércoles 14/02.
Saldo en el MULC: ayer el BCRA compró USD 99 MM en cambios, dejando un saldo positivo de USD 3.533 MM en lo que va del año.
Equity: el mercado internacional opera levemente al alza en el pre-market mientras sigue la temporada de balances.

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