CMF PRE-MARKET 13-12-2022 - Banco CMF

Semana crucial para la deuda en dólares

El día de hoy se conocerá el dato de inflación de Estados Unidos, el mercado lo espera con ansías y el mercado de deuda hard-dollar argentino no es ajeno a ello. El movimiento visto en las últimas semanas en la curva dólares tiene más que ver con un cambio en las expectativas con respecto al rumbo de tasas en el norte que con cambios en el panorama local. De esta manera, una inflación por debajo de lo esperado (7.3% a/a y 0.3% m/m), podría ayudar a confirmar la tendencia alcista que vienen teniendo los Globales y Bonares y brindarle un mayor impulso. También es cierto que la posibilidad de una toma de ganancia, en un mercado con escasa liquidez, podría mover los precios bruscamente. Por ahora, la dinámica de la curva parece estar supeditada a los datos económicos en EE.UU., por lo que hoy y mañana (FOMC) será crucial para vislumbrar cómo la deuda hard-dollar podría terminar el año.

Mercado de cambios: el FX mayorista abre ARS 171.8 (+43 centavos diarios, equivalente a un ritmo de devaluación del 91.58% TNA).
Inflación CABA: El día de ayer se dio a conocer el dato de inflación de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires; el mismo arrojó una variación mensual de 5.8%. De esta manera, los precios acumulan una suba de 82.9%, y una variación interanual de 89.9%. Los principales aumentos corresponden a combustibles, servicios y vivienda.
Siguen las compras: El BCRA sigue interviniendo en la curva CER; en este caso se estima que compró cerca de $51.000 MM en la Lecer de enero en CER +2.2% y $3.000 MM de bonos CER 2024. Desde mitad de octubre, las compras acumularían un total de $417.000 MM.
Cae AUM de los FCIs: Ayer hubo rescates por $16.500 MM entre fondos T+1, CER y Dollar-Linked. De esta manera, desde el inicio del último mes del año los rescates (excluyendo los MM) acumulan $40.700 MM. En noviembre la cifra había alcanzado los $50.000 MM. Se espera que por estacionalidad, el monto de rescates aumente.
Saldo en el MULC: Según operadores de mercado, el BCRA finalizó la jornada de ayer con compras por USD 70 MM. La liquidación por CAM 9 fue menor a este monto, por lo que la autoridad monetaria finaliza positivo en términos netos incluyendo la CAM 1 y 2.
Equity: los mercados globales abren la jornada con variaciones mayormente positivas. Luego del buen cierre de ayer, los principales índices marcan ganancias en las primeras operaciones antes de la apertura. Se espera que la inflación de EE.UU continúe desacelerando.

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